一. 短期償債能力分析

短期償債能力，就是企業(yè)以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的實力。企業(yè)能否及時償付到期的流動負債是反映企業(yè)財務善好壞的重要標志，財務人員必須十分重視短期債務的償還能力，維護企業(yè)的良好信譽。

反映企業(yè)短期償還債能力的財務指標主要有：1.流動比率；2.速動比率；3.現(xiàn)金比率。

二. 長期償債能力

分析長期負債償還能力的目的，在于預測企業(yè)有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息。然而，在分析長期償債能力時，必須同時考慮短期償債能力。這是因為，一個企業(yè)短期償債能力出現(xiàn)問題時，對長期債務的清償也必然受到影響。因此，在計算反映長期償債能力的比率時，也把短期負債包括在負債總額之內，實際上，是評估企業(yè)的整個償債能力。

反映企業(yè)長期償還債能力的財務指標主要有：1.資產負債率；2.所有者權益比率；3.產權比率；4.利息保障倍數(shù)。

三. 營運能力分析

營運能力是指通過企業(yè)生產經(jīng)營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。企業(yè)生產經(jīng)營資金周轉的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效果越好、效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強。

反映企業(yè)營運能力的財務指標主要有：1.應收賬款周轉率；2.存貨周轉率；3.資產周轉率。

四. 盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內外有關各方都關心的中心問題。利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息資金來源，是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要。

反映企業(yè)盈利能力的財務指標主要有：1.銷售利潤率；2.成本費用利潤率；3.資產利潤率；4.所有者權益報酬率；5.資本利潤率；6.資本保值增值率

流動比率

流動比率是流動資產與流動負債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產償還到期流動負債的能力。計算公式如下：

流動比率＝流動資產/流動負債

一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權人的權益越有保證．流動比率高，不僅反映企業(yè)擁有的營運資金多，可用以抵償債務，而且表明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產數(shù)額大，債權人遭受損失的風險小。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，一般認為1-2的比例比較適宜。它表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。如果比例過低，則表示企業(yè)可能捉襟見肘，難以如期償還債務。但是，流動比率也不能過高，過高則表明企業(yè)流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力。流動比率過高還可能是由于應收賬款占用過多，在產品、產成品呆滯、積壓的結果。因此，在分析流動比率時還需注意流動資產的結構、流動資產的周轉情況、流動負債的數(shù)量與結構等情況。

速動比率

速動比率是企業(yè)速動資產與流動負債的比率。速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款項等到流動資產，存貨、預付賬款、待攤費用等則不應計入。這一比率用以衡量企業(yè)流動資產中可以立即用于立即償付流動負債的財力。

計算速動資產時，所以要扣除存貨，是因為存貨是流動資產中變現(xiàn)較慢的部分，它通常要經(jīng)過產品的售出和賬款的收回兩個過程才以變?yōu)楝F(xiàn)金，存貨中還可能包括不適銷對路從而難以變現(xiàn)的產品。至于待攤費用和預付賬款等，它們只能減少企業(yè)未來時期的現(xiàn)金付出，卻不能轉變?yōu)楝F(xiàn)金，因此，不應計入速動資產。

速動比率的計算公式為：

速動比率＝速動資產/流動負債

速動資產＝流動資產－存貨－預付賬款－待攤費用

速動比率可用作流動比率的輔助指標。有時企業(yè)流動比率雖然較高，但流動資產中易于變現(xiàn)、可用于立即支付的資產很少，則企業(yè)界的短期償債能力仍然較差。因此，速動比率能更準確的反映企業(yè)的短期償債能力。根據(jù)經(jīng)驗，一般認為速動比率0.5-1較為合適。它表明企業(yè)的每一元短期負債，都有一元易于變現(xiàn)的資產作為抵償。如果速動比率過低，說明企業(yè)的償債能力存在問題；但如果速動比率過高，則又說明企業(yè)因擁有過多的貨幣性資產，而可能失一些有利的投資和獲利機會。

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率是指來自經(jīng)營的現(xiàn)金流量與期間內平均流動負債之間的比率。這個比率在反映企業(yè)短期變現(xiàn)能力方面，可以彌補上兩個指標的不足。來自經(jīng)營的現(xiàn)金流量可在企業(yè)現(xiàn)金流量表上找到，由于它是一個期間數(shù)，因此對應的流動負債也須是該期間的平均數(shù)。計算公式為：

現(xiàn)金比率＝來自經(jīng)營的現(xiàn)金流量/流動負債

該比率反映的是企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力，以它來衡量企業(yè)的短期償債能力更為穩(wěn)健。

資產負債率

資產負債率是負債總額對資產總額之比，其計算公式如下：

資產負債率＝負債總額/資產總額

資產負債率反映了在企業(yè)總資產中由債權人提供的資金比重。這個比率越小，說明企業(yè)資產中債權人有要求權的部分越小，由所有者提供的部分就越大，資產對債權人的保障程度就越高；反之，資產負債率越高，債權的保障程度越低，債權人面臨的風險也越高。根據(jù)經(jīng)驗，資產負債率一般在75%以下才能說明企業(yè)的資產負債的情況正常。

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